SÃO PAULO – Em destaque no radar corporativo, a Qualicorp informou que celebrou acordo com o fundador José Seripieri Filho em que ele deixa sociedade e estende veto a competição por mais dois anos. Ainda no setor, a Alliar lançou marketplace de saúde no Brasil.

A C&A teve êxito em ação judicial com impacto de R$ 120 milhões, a oferta secundária de acionista da Notre Dame de 54 milhões de ações, que levantou R$ 3,75 bilhões. O noticiário de Petrobras também ganha destaque em meio às declarações do presidente Roberto Castello Branco, enquanto a estatal teve vitória em arbitragem em processo de investidores estrangeiros. Confira os destaques:

Vale (VALE3)

Os contratos futuros do minério de ferro saltaram nesta quarta-feira, com a referência da bolsa de Dalian atingindo um recorde, sustentados pela forte demanda pelo ingrediente da siderurgia na China. O minério de ferro mais negociado para entrega em janeiro na bolsa chinesa de Dalian ganhou 3,5%, para 934,50 iuanes (US$ 142,44) a tonelada, antes de encerrar a 934 iuanes.

A forte demanda também impulsionou os preços do minério de ferro no mercado à vista na China para o nível mais alto desde janeiro de 2014 nesta semana, sendo cotado a 133,50 dólares a tonelada na quarta-feira, de acordo com a consultoria SteelHome.

Ainda em destaque no radar da companhia, a produção de minério de ferro da Vale foi estimada entre 300 milhões e 305 milhões de toneladas, um número abaixo da meta projetada para o ano, segundo fato relevante divulgado nesta quarta-feira.

A meta mais recente da Vale para 2020 era de 310 milhões a 330 milhões de toneladas, com um número mais provavelmente “na extremidade inferior” da projeção, uma vez que a companhia ainda sofre para retomar capacidade paralisada desde o desastre de Brumadinho (MG), no ano passado. Para 2021, a produção de minério de ferro da Vale deverá crescer para uma faixa de 315-335 milhões de toneladas, informou a companhia, antes do evento Vale Day.

Braskem (BRKM5)

A Braskem informou que foi avisada pela sua controlada no México sobre notificação da agência do governo mexicano Cenagas sobre interrupção do serviço de transporte de gás natural, de forma unilateral. Destacando que se trata de insumo energético essencial para produção de polietileno no Complexo Petroquímico do México e respeitando protocolos de segurança, a petroquímica disse que a Braskem Idesa iniciou os procedimentos para a interrupção imediata das atividades operacionais.

Tal suspensão, segundo a Braskem, “poderá impactar materialmente os resultados operacionais ou financeiros da companhia, a depender do prazo de paralisação”.

Qualicorp (QUAL3)

A Qualicorp informou nesta quarta que encerrou as relações societárias e José Seripieri Filho, que fundou a empresa em 1997. Seripieri e as empresas controladas ficam obrigados a vender sua participação societária na Qualicorp e não adquirir novas ações emitidas por dez anos.

Ele concordou com a extensão, por mais 2 anos, da obrigação de não competição que assumiu. Assim, a restrição deve vencer em 2026. Em contrapartida, Seripieri fica dispensado da obrigação de manter as ações da companhia, como havia sido definido na primeira versão do contrato de não competição, firmado em 2018.

Na época, ele previa o pagamento de R$ 150 milhões ao empresário para que não vendesse suas ações ou competisse com a empresa.

O acordo foi aprovado pelo conselho de administração da companhia, e o fato de que o fundador da companhia receberia o prêmio milionário foi mal recebido, especialmente por acionistas minoritários. No dia seguinte, a Qualicorp perdeu R$ 1,4 bilhão em valor de mercado.

O acordo foi revisto, e Seripieri se comprometeu a reinvestir os R$ 150 milhões na Qualicorp. Na nota publicada nesta quarta, a Qualicorp também informa que as partes fecharam um procedimento arbitral sobre o preço de aquisição de ações da Qsaúde Plano de Saúde pela Qualicorp, lançada em outubro por Seripieri e focada em planos individuais. Elas tiveram preço fixado em R$ 51,08 milhões, a serem pagos em 120 parcelas mensais.

O Credit Suisse avalia que a saída do executivo da empresa é positiva do ponto de vista da governança corporativa, mas destaca que a Qualicorp não informou o prazo para que ele se desfaça de suas ações.

O Bradesco BBI também destaca que o acordo com Seripieri Filho, também conhecido como Júnior, vem para liquidar o restante das ações que ele tinha, que era cerca de 2% da participação acionária, e definir novos períodos de vedação de concorrência.  “Assim, vemos esse acordo como positivo para a Qualicorp, pois retira possíveis impactos que ainda poderiam existir pelo fato de Junior ainda deter um percentual da empresa e também remove riscos de possíveis competições entre Junior e Qualicorp no longo prazo. Reiteramos nossa recomendação outperform com preço-alvo de R$ 39,00 para a Qualicorp”.

C&A (CEAB3)

A C&A informou na terça-feira que estima em aproximadamente R$ 120 milhões crédito fiscal relacionado a uma ação que discutia a inexigibilidade do PIS (Programa de Integração Social) e da Cofins (Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social) nas operações internas da Zona Franca de Manaus, e na qual obteve decisão favorável.

Com o trânsito em julgado na véspera, a varejista de moda disse que teve reconhecido o direito de reaver, mediante compensação, valores relacionados ao período de abril de 2011 a abril de 2018, devidamente corrigidos. Também obteve direito a uso do benefício do Reintegra (Regime Especial de Reintegração de Valores Tributários para as Empresas Exportadoras).

“O impacto financeiro está sendo levantado…e as melhores estimativas até esta data indicam que os créditos corrigidos representam aproximadamente 120 milhões de reais”, disse a C&A em fato relevante nesta terça-feira, ponderando que o valor ainda deverá ser objeto de habilitação via procedimento administrativo perante a Receita Federal.

A companhia acrescentou que os valores relativos às competências a partir de maio de 2018 já têm seus efeitos reconhecidos nas demonstrações financeiras divulgadas, uma vez que a Companhia estava se valendo das decisões favoráveis desde maio de 2018.

Petrobras (PETR3;PETR4)

Na terça, o presidente-executivo da Petrobras, Roberto Castello Branco, afirmou que a empresa vai investir em tecnologias para reduzir a pegada de carbono de suas atividades de extração de petróleo, e não deve realizar aportes em energias renováveis nos próximos cinco anos.

Castello Branco já havia afirmado diversas vezes que a Petrobras não possui vantagem comparativa em renováveis e que diversas metas ambientais estabelecidas por suas rivais europeias são fantasiosas.

Ainda em destaque, Castello Branco afirmou que a Petrobras está em fase final de venda de quatro refinarias e espera duas ofertas vinculantes em 10 de dezembro. A Petrobras espera dar continuidade aos planos de vender um total de 8 refinarias até o final de 2021. A companhia também está em fase final de comercialização de usinas termelétricas.

Ainda no radar da estatal, a Petrobras recebeu sentença parcial favorável em uma das arbitragens que tramitam perante a Câmara de Arbitragem do Mercado (CAM) da B3, iniciada por investidores estrangeiros que alegam prejuízos financeiros causados pelos fatos descobertos na Lava Jato, segundo comunicado. A sentença promoveu a exclusão definitiva de dezessete investidores que não comprovaram sua condição de acionista e, assim, não estão legitimados a iniciar um pleito contra a companhia. A Petrobras afirma ainda que o processo é confidencial, de acordo com as normas da B3.

 

Azul (AZUL4)

Com a aposta na retomada da demanda doméstica, a aérea Azul resolveu antecipar o fim do acordo de redução de jornada com os seus tripulantes um ano antes do prazo. O acordo havia sido firmado pela empresa com a categoria em 24 de junho e iria até dezembro de 2021. O objetivo era preservar o caixa da aérea durante no período de baixa demanda da pandemia. Além da retomada, a segurança da companhia em dar este passo veio após o sucesso na emissão de debêntures conversíveis de R$ 1,745 bilhão, que levou o caixa da empresa para R$ 4 bilhões.

A antecipação foi aprovada pelos aeronautas, que votaram sobre o tema entre os dias 26 e 27 de novembro. “Desta forma, a redução de jornadas e salários que iria até o fim de 2021, com a contrapartida de manutenção dos empregos, fica revogada”, escreveu o Sindicato Nacional dos Aeronautas (SNA), em nota. A proposta foi aprovada por mais de 85% dos copilotos e comandantes e por 72% dos comissários.

Em vídeo interno aos funcionários obtido pelo Estadão/Broadcast, o presidente da Azul, John Rodgerson, disse que o fim do acordo mostra a confiança da empresa em voar. “Sabemos que têm riscos. Mas estou vendo notícia boa sobre vacinas que dá confiança para nós que talvez vamos ter um fim em breve do coronavírus”, disse. “Temos de focar na alta temporada. Vamos voar mais ou menos 80% do que voamos no ano passado.”

Notre Dame Intermédica (GNDI3)

A oferta secundária de 54 milhões de ações da Notre Dame Intermédica levantou R$ 3,75 bilhões, informou a companhia em comunicado. O acionista vendedor foi o Alkes II – Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia. A quantidade inicial de ações, de 40 milhões, foi acrescida em 35%, ou 14 milhões de ações ordinárias, por meio de lote adicional. A data prevista de negociação é 3 de dezembro. O preço por ação foi de R$ 69,50, representa desconto de 0,81% em relação ao fechamento da véspera.

Oi (OIBR3; OIBR4) e Vivo (VIVT3)

Em nota, o Bradesco BBI afirma que a Oi foi capaz de adicionar em outubro 137 mil conexões do tipo FTTH, ou fibra para casa, em que a conexão de internet é realizada por fibra ótica diretamente de um ponto central até unidades individuais, como residências ou empresas. Esse tipo de tecnologia aumenta a velocidade da conexão. Em segundo lugar, vem a Vivo, com a adição de 85 mil conexões.

O banco afirma que o saldo contribui para aumentar a receita das empresas de forma sustentada. Os resultados indicam uma perspectiva positiva para o setor de banda larga do Brasil, em especial a tecnologia FTTH, com destaque para Oi, Vivo e pequenos provedores. O banco avalia que há espaço para crescer no segmento, já que a banda larga tem penetração de cerca de 48%.

O banco permanece otimista com a Oi, que apresenta resultados no setor de FTTH melhores do que o esperado e reitera as ações ON da Oi como top pick no setor de telecomunicações latino-americano, com avaliação de outperform (perspectiva de valorização acima da média do mercado) para os papéis OIBR3 e preço-alvo de R$ 3,10, ante fechamento de R$ 2,11 da véspera.

Ambipar (AMBP3)

O Bradesco BBI iniciou cobertura da Ambipar, a primeira empresa listada na bolsa focada em soluções para gestão de riscos ambientais, que teve sua oferta pública inicial de ações em julho na Bovespa.

O banco espera que a CAGR (sigla em inglês para taxa anual de crescimento composto) entre 2021 e 2025 seja de cerca de 18%, devido à necessidade de empresas melhorarem seus níveis de ESG (sigla em inglês para governança social e ambiental).

A empresa atua em 16 países, e o Bradesco avalia que ela não tem concorrência à altura na América Latina. No Brasil, a Ambipar é focada em gestão de resíduos para clientes industriais e em respostas emergenciais a problemas como vazamento de resíduos tóxicos.

A gestão de resíduos responde por cerca de 50% de sua receita e, apesar de ser um setor pequeno no Brasil, tende a se tornar grande, avalia o Bradesco BBI, devido a mudanças na regulação e pressão de investidores e consumidores. O banco avalia que, ao contrário do que ocorre na Europa ou nos Estados Unidos, as empresas brasileiras estão apenas começando a adotar alternativas a aterros -os principais concorrentes da Ambipar.

A empresa se beneficia da legislação brasileira sobre impacto ambiental, já que a responsabilização por resíduos despejados inadequadamente fica sobre as empresas emissoras.

O banco avalia que a empresa deve fechar até 2025 59 contratos para gestão de resíduos totais, frente os atuais 18, ter 113 bases de resposta a vazamentos de resíduos em 2021, 21 a mais do que o patamar atual, ter um aumento de 18% nos empregos em cada base de resposta no Brasil em 2021 e aquisições no valor de US$ 120 milhões nos Estados Unidos.

Os principais riscos são que o mercado doméstico não cresça tão rápido quanto esperado, ou se torne mais competitivo do que atualmente, reduzindo as margens. E que os ativos adquiridos nos Estados Unidos não gerem os ganhos esperados. O preço-alvo é de R$ 25,5.

Alliar (AALR3)

A Alliar anunciou o lançamento da plataforma do marketplace de saúde no Brasil. O novo negócio reunirá mais de 23 mil estabelecimentos em um marketplace, com serviços diversos de saúde com custo mensal a partir de R$ 19,90, diz a Alliar em comunicado. A operação começou a ser testada em março, com ampliação em julho pra todos os estados em que Alliar atua, informa a companhia. O marketplace já conquistou mais de 90 mil usuários, acrescentou a empresa.

A empresa de diagnósticos também criou o Cartão Aliança, com o intuito de oferecer serviços de plano de saúde para aqueles que não possuem o benefício -cerca de 70% da população. O cartão oferece uma série de serviços de saúde em um único canal, por entre R$ 19,9 e R$ 24,90 ao mês, em planos anuais ou semi anuais. Há mais de 23 mil estabelecimentos conveniados no Brasil, que oferecem descontos a uma série de serviços.

O cartão foi lançado em fase de testes em março, e as vendas foram expandidas para todos os estados onde a Alliar opera, alcançando mais de 90 mil clientes.

O banco avalia que o produto tem uma estrutura simples, apesar de sua abrangência e diversidade. Por isso ainda há pouco espaço para integrar uma plataforma que compreenda melhor as necessidades dos clientes e dos serviços. Mas o Bradesco BBI afirma que esse pode ser apenas o início de uma estrutura que pode ficar mais complexa no futuro.

Além disso, o banco diz avaliar que atores mais próximos dos clientes tendem a ter maior potencial de alcançar mais serviços e produtos, como é o caso de redes de drogarias ou redes de hospitais.

Tenda (TEND3) e Vale (VALE3)

Em nota, o Itaú BBA afirma que incluiu as ações da Vale em sua carteira no início de novembro. Desde então, os papéis tiveram valorização de 28,6%, impulsionados pela valorização de commodities, frente 10,4% do Ibovespa no período, marcado pela entrada de R$ 30 bilhões estrangeiros.

O banco afirma esperar que esses investimentos, caso permaneçam, devem se diversificar para empresas de menor liquidez, e outros setores da economia. Por isso, prefere embolsar as ações da Vale e inserir ações da Tenda que, em sua avaliação, demonstrou resiliência durante a pandemia. O banco afirma que a empresa tem perspectiva de valorização atrativa, crescimento orgânico em novas regiões e um dos menores custos de construção no setor. A composição das top 5 ações para investir passa a ser: B3SA3; EZTC3; TEND3; VIVA3 e VVAR3.

(Com Agência Estado, Bloomberg e Reuters)

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